Vad innebär risk på börsen?
Risk inom aktier handlar om sannolikheten att din investering tappar i värde, eller att den utvecklas annorlunda än vad du räknat med. Risken är inte densamma som förlust, utan snarare ett mått på hur mycket värdet kan röra sig upp eller ner.
En aktie i ett stabilt, vinstgivande storbolag har historiskt rört sig mindre än en aktie i ett mindre tillväxtbolag. Det betyder inte att den ena är säker, bara att svängningarna brukar skilja sig åt.
Marknadsrisk
Marknadsrisk är risken att hela börsen rör sig nedåt. Den drabbar nästan alla aktier samtidigt, eftersom faktorer som räntor, konjunktur, geopolitik eller större kriser påverkar marknadens generella riskvilja.
Marknadsrisk är svår att diversifiera bort. Även en bred portfölj kan tappa värde när hela börsen faller, vilket bland annat hände under finanskrisen 2008 och under nedgången våren 2020.
Bolagsspecifik risk
Bolagsspecifik risk handlar om händelser som påverkar ett enskilt företag, exempelvis en svag rapport, en byte av VD, ett produktfel eller ett myndighetsbeslut. Den här typen av risk kan minskas genom att äga aktier i flera bolag och sektorer.
Ett vanligt riktmärke är att 15 till 20 aktier fördelade över flera branscher räcker för att jämna ut det mesta av den bolagsspecifika risken. Det är inte ett magiskt antal, men illustrerar att en koncentrerad portfölj är mer känslig för enskilda händelser.
Valutarisk
När du köper aktier i utländska bolag i en annan valuta än kronor får du valutarisk på köpet. En aktie kan stiga 10 procent i lokal valuta, men om dollarn samtidigt försvagas mot kronan kan din avkastning bli mindre eller till och med negativ omräknat till SEK.
Valutarisken kan både hjälpa och stjälpa. Vissa svenska globalfonder är valutasäkrade, vilket innebär att fonden tar bort en del av denna effekt mot en kostnad.
Likviditetsrisk
Likviditetsrisk är risken att du inte kan sälja din aktie till ett rimligt pris när du vill. För stora börsbolag är detta sällan ett problem, eftersom det alltid finns köpare och säljare. För småbolag och vissa onoterade aktier kan skillnaden mellan köp och säljkurs däremot vara stor, och en större försäljning kan pressa priset.
Vad betyder volatilitet?
Volatilitet är ett mått på hur mycket en akties pris svänger över tid. En aktie med hög volatilitet rör sig kraftigt både upp och ner under korta perioder. En aktie med låg volatilitet är mer stabil.
Volatilitet är ett viktigt mått eftersom det hjälper till att jämföra olika investeringar, men det säger ingenting om riktningen. En aktie kan ha hög volatilitet och ändå stiga över tid, eller låg volatilitet och falla långsamt.
Diversifiering i praktiken
Att sprida sina investeringar kallas diversifiering. Det handlar både om att äga flera bolag, men också att fördela över olika branscher, geografier och tillgångsslag. En globalfond ger till exempel exponering mot tusentals bolag i flera länder genom ett enda innehav.
Vanliga sätt att sprida risken på:
- Flera olika bolag istället för bara ett par
- Olika branscher som teknik, hälsovård, industri och bank
- Geografisk spridning mellan Sverige, USA, Europa och tillväxtmarknader
- Blandning av aktier och räntepapper för att jämna ut svängningarna
Vill du räkna på utfallet av en aktieaffär, både i vinst och förlust, kan du använda vår aktiekalkylator.