De flesta som börjar spara fokuserar på hur mycket de kan sätta undan varje månad. Det är förståeligt, beloppet känns som det enda man kan påverka. Men det finns en faktor som på lång sikt spelar en betydligt större roll än storleken på dina insättningar: tiden. Och anledningen till det stavas ränta på ränta.
Varför pratar alla om ränta på ränta?
Ränta på ränta innebär att den avkastning du tjänar inte bara ligger still utan själv börjar generera avkastning. Det är skillnaden mellan att få 7 000 kr på dina 100 000 kr varje år i all evighet, och att varje års avkastning adderas till kapitalet så att nästa års 7 procent beräknas på en allt större summa. Första året tjänar du 7 000 kr. Andra året tjänar du 7 490 kr. Tredje året 8 014 kr. Siffrorna ser snarlika ut i början, men ge det tjugo eller trettio år och skillnaden är enorm.
Det här är ingen hemlig investeringsstrategi. Det är ren matematik, och den fungerar lika bra oavsett om du sparar i indexfonder, på ett sparkonto eller i enskilda aktier. Det enda som krävs är att avkastningen återinvesteras istället för att plockas ut.
Tid trumfar belopp, varje gång
Ett av de mest motintuitiva exemplen inom privatekonomi handlar om två personer som sparar olika länge. Tänk dig att Anna börjar spara 2 000 kr i månaden vid 25 års ålder. Hon håller på i tio år och slutar helt vid 35. Erik börjar istället vid 35 och sparar 2 000 kr i månaden ända till 65, alltså i trettio år. Båda får 7 procent per år i avkastning.
Vid 65 har Anna mer pengar än Erik. Hon sparade i tio år, han i trettio. Det låter omöjligt, men det är precis så ränta på ränta fungerar. Annas pengar hade trettio extra år att växa på, och den exponentiella kurvan gjorde resten. Det är därför det bästa sparrådet inte handlar om att hitta rätt fond. Det handlar om att börja.
Så mycket kan ett månadssparande växa
Siffror säger mer än ord. Så här kan ett månadssparande på 3 000 kr utvecklas med 7 procent i årlig avkastning, utan något startkapital:
Efter 5 år har du satt in 180 000 kr. Ditt sparande är värt ungefär 215 000 kr.
Efter 10 år har du satt in 360 000 kr. Värdet är runt 520 000 kr.
Efter 20 år har du satt in 720 000 kr. Värdet passerar 1,5 miljoner.
Efter 30 år har du satt in 1 080 000 kr. Värdet närmar sig 3,6 miljoner.
Lägg märke till vad som händer runt tjugoårsstrecket. Dina egna insättningar utgör mindre än hälften av totalvärdet. Resten är avkastning på avkastning. Det är vid den punkten ränta på ränta-effekten verkligen tar fart, och det är också anledningen till att de som ger upp efter fem eller tio år aldrig får uppleva den riktiga kraften i sitt sparande.
72-regeln: tumregeln du bör kunna utantill
Det finns en enkel regel för att snabbt räkna ut hur lång tid det tar att dubbla ditt kapital. Dela 72 med avkastningen i procent. Med 7 procent per år dubblas pengarna på ungefär tio år. Med 4 procent tar det arton år. Med 10 procent behövs bara drygt sju år.
Regeln fungerar även åt andra hållet. Om du vet att du har trettio år kvar till pension och vill att kapitalet ska åttafaldigas (tre dubblingar) behöver du en avkastning på ungefär 7 procent per år. Det är precis vad en bred global indexfond har gett historiskt.
Avgifter: den tysta fienden
Ränta på ränta fungerar åt båda hållen. Precis som avkastning som återinvesteras växer exponentiellt, gör avgifter som dras år efter år det också. En till synes liten skillnad i fondavgift, säg 0,2 procent jämfört med 1,5 procent, kan kosta dig hundratusentals kronor över trettio år.
Det beror på att avgiften inte bara äter av årets avkastning. Den äter av kapitalet som skulle ha genererat framtida avkastning. Varje krona du betalar i onödigt höga avgifter är en krona som aldrig får möjlighet att växa vidare. Det är därför lågkostnadsfonder, framför allt breda indexfonder, rekommenderas så ofta av oberoende rådgivare. Sikta på maximalt 0,3 till 0,4 procent i årlig avgift för en global indexfond.
Var ska pengarna placeras?
Ränta på ränta-effekten fungerar oavsett sparform, men det finns stora skillnader i förväntad avkastning. Ett vanligt sparkonto med 2 till 3 procent ger en blygsam effekt. Breda aktiefonder med historisk avkastning kring 7 till 10 procent nominellt ger en helt annan tillväxtkurva. En blandportfölj hamnar någonstans mitt emellan.
Kontotypen spelar också roll. För de flesta är ett investeringssparkonto (ISK) det bästa valet för långsiktigt fondsparande. ISK schablonbeskattas på kapitalets värde, vilket innebär att utdelningar och kursvinster i praktiken är skattefria. Det gör att hela avkastningen kan återinvesteras, vilket förstärker ränta på ränta-effekten ytterligare.
Fyra misstag som bryter effekten
Att skjuta upp starten. Varje år du väntar är ett år som inte kan kompenseras med större insättningar senare. Tid är den variabel som har störst påverkan, och den går bara åt ett håll.
Att betala för höga avgifter. Fondavgifter på 1 till 2 procent kan verka små men ackumuleras till enorma belopp över decennier. Byt till billigare alternativ om du inte har en tydlig anledning att betala mer.
Att sälja vid nedgångar. Börsen faller ibland kraftigt. Den som säljer i panik låser in förlusten och missar återhämtningen. Historiskt har globala aktier alltid återhämtat sig, men bara för den som stannade kvar.
Att ta ut pengar i förtid. Varje uttag bryter kedjan. Det är inte bara beloppet du förlorar, utan all framtida avkastning som beloppet hade genererat.
Ränta på ränta arbetar mot dig i lån
Samma mekanism som bygger förmögenhet kan också dränera den. Kreditkortsskulder med 20 till 25 procent ränta växer snabbt om du bara betalar minimibeloppet. Med 72-regeln ser man att en skuld med 24 procent ränta dubblas på bara tre år. Har du konsumtionslån bör dessa betalas av innan du fokuserar på sparande, den negativa ränta på ränta-effekten från dyra lån överstiger nästan alltid vad du kan tjäna på aktiemarknaden.
Kom igång idag
Det viktigaste du kan göra för ditt framtida jag är att starta ett automatiskt månadssparande. Beloppet spelar mindre roll i början, även 500 kr i månaden gör skillnad om du ger det tillräckligt med tid. Välj en bred indexfond med låg avgift, öppna ett ISK hos en nätmäklare, och sätt upp en automatisk överföring samma dag som lönen kommer in. Sen låter du tiden göra jobbet.
Vill du se exakt vad ditt sparande kan växa till? Testa vår ränta på ränta-kalkylator och experimentera med olika belopp och tidsperioder.